泽润新能冲刺创业板上市：计划募资约7亿元TCL等为其股东

　　近日，江苏泽润新能科技股份有限公司（下称“泽润新能”）在深圳证券交易所递交招股书，准备在创业板上市。本次冲刺上市，泽润新能拟发行1596.6956万股，计划募资7.20亿元，申万宏源证券为其保荐机构。

　　据招股书介绍泽润新能冲刺创业板上市：计划，泽润新能是一家专注于新能源电气连接、保护和智能化技术领域，专业提供光伏组件接线盒产品一体化解决方案的企业。目前，该司的核心产品为光伏组件接线盒，其中光伏组件接线盒是光伏组件和光伏电力系统的核心配件之一募资约7亿元TCL等为其股东。

　　天眼查信息显示，泽润新能成立于2017年3月，前身为江苏泽润新材料有限公司，位于江苏省常州市，是一家以从事电气机械和器材制造业为主的企业。目前，该公司的注册资本为4000万元，法定代表人为陈泽鹏，股东包括陈泽鹏、招银国际、TCL等。

　　泽润新能在招股书中称，该公司下游客户主要为国内外知名光伏组件厂商，主要客户包括客户A、Maxeon、客户B、客户C、Sonnenkraft、TCL中环、晶科能源、尚德电力、亿晶光电、润阳股份、赛拉弗、海泰新能、中清光伏等。

　　报告期内，泽润新能的销售收入增长较快，但客户相对集中，前五大客户的销售收入占销售总收入的比例分别为74.50%、80.08%和73.54%。泽润新能方面解释称，由于该公司下游光伏组件行业呈现集中度提升的趋势，头部光伏组件厂商主导地位有所加强。

　　泽润新能在招股书中表示，该公司的主要产品为光伏组件接线盒。根据其是否包含智能芯片模块，光伏组件接线盒可分为通用接线盒和智能接线盒。其中，通用接线盒不包含智能芯片，主要功能包括连接、自动保护功能；

　　而智能接线盒通过智能芯片实现更为多样的功能，属于组件级电力电子技术，除了连接、自动保护功能外，还能够对光伏组件实现发电效率智能优化、智能关断、智能监控等精细化控制功能。

　　招股书显示，泽润新能的主营业务收入主要来源于光伏组件接线盒。报告期内，泽润新能来自光伏组件接线亿元，占主营业务收入的比例分别为98.59%、98.55%和97.18%。

　　不难看出，泽润新能存在产品结构单一的风险。泽润新能在招股书中称，其主要从事光伏组件接线盒产品的研发、生产和销售，下游市场集中在光伏行业。若未来行业竞争加剧导致产品价格下降，或者下游市场环境发生重大不利变化，则该公司面临较大的业绩波动风险。

　　据招股书介绍，泽润新能利用在光伏组件接线盒领域的技术储备，近两年加快了对新能源汽车辅助电源电池盒的技术布局，该公司已经与骆驼集团签署战略合作协议，成为其新能源汽车辅助电源电池盒的重要供应商。

　　泽润新能在招股书中表示，通过骆驼集团向宝马、奔驰、小鹏等多家整车厂商供应新能源汽车辅助电源电池盒，相关产品目前已进入小批量样品开发供应和验证阶段，新能源汽车辅助电源电池盒业务未来有望成为该公司新的增长点。

　　不过，泽润新能方面也表示，拓展新能源汽车领域业务，对该公司在新领域的经营能力和生产制造能力提出新挑战。新能源汽车行业的客户对供应商的要求更为严格，对该公司的技术研发能力、产品供应能力、客户服务能力提出了更高的要求。

　　泽润新能在招股书中提示风险时称，该公司新能源汽车辅助电源电池盒产品仍处于小批量样品开发、供应和验证阶段，目前尚未投入量产，未形成规模化收入，存在新能源汽车领域业务拓展不及预期的风险。

　　本次上市前，陈泽鹏直接持有泽润新能41.34%的股份，通过担任鑫润合伙执行事务合伙人控制该公司7.59%的表决权，合计控制该公司48.93%的表决权。自公司设立至今，陈泽鹏担任该公司执行董事/董事长。因此，陈泽鹏系泽润新能控股股东、实际控制人。

　　据招股书披露，泽润新能于2022年完成多轮增资。泽润新能在招股书中称，其于2022年8月和2022年12月引入厦门TCL、天津中环、合肥阳光、海宁华能等九位新股东，主要是其产品布局、市场开拓和业绩增长均持续向好。

　　其中，厦门TCL于2022年8月出资1746.08万元认购泽润新能的股权，按照后者整体估值7.5亿元定价；合肥阳光、海宁华能等于2022年12月参与对泽润新能的增资，按照后者整体投前估值10亿元定价，价格为21.92元/股。

　　招赢科创持股2.6340%，TCL通过厦门TCL持股2.2172%，合肥阳光持股1.8381%，罗强持股1.4196%，海宁华能持股1.1428%，成长共赢持股0.8780%，徐坚、刘俐雅、熊轶民、柴育中、何康分别均持股0.8351%，邵建雄持股0.8267%；