顺丰同城扭亏为盈，即时配送草莽江湖升起战略明星
重人力的行业，总是在亏损边缘徘徊。
编者按：本文来自微信公众号 港股研究社（ID：ganggushe），作者：在辉，经授权转载。
重人力的行业，总是在亏损边缘徘徊。但现在，这个“传统”迎来破局者。近日，顺丰同城发布2023年上半年业绩预告，预计截止 2023 年 6 月止的中期业绩实现扭亏为盈，成为即时物流领域第一家实现盈利的企业。
在公告中，顺丰特别提及令业绩扭亏的原因是收入增长伴随订单密度增加、业务结构向好、投入产出率变高等。尽管只是三言两语，但如果将这些指标代入到同城即时配送的业务模型中，顺丰同城实际上实现了一次质量双增的全面进步。
迈过盈亏平衡这个门槛后，顺丰同城仍然在保持高速增长的即时配送赛道上，寻找新的目标点。伴随着市场竞争关键因素开始转移，顺丰同城正在打开新局面。
顺丰同城盈利，势同“巨人握拳”
在今年3月28日顺丰同城公布的2022年业绩报告中，其年度营收首次突破百亿元，成为公司的一大里程碑。因此，本次半年报预告的扭亏为盈，基本表明公司的商业模型得到进一步优化。尤其是在即时配送市场规模依然扩大的背景下，利润空间的增长值得称之为“惊喜”。
这一成绩有两层可能的潜在含义，一是顺丰同城在综合运营上找到了合适的发力点，实现了规模扩大与降本增效的平衡，二是随着市场规模扩大，顺丰同城的市场份额提高，原始基础设施开始释放更多复利价值。
不论从哪个方向看，都意味着顺丰同城对即时配送的理解与布局，已经达到领先行业的水准。因为即时零售和配送围绕“本地需求+本地供给”这个业务核心，构成了独特的商业模型。这代表在每个区域，顺丰同城所需要付出的基础投入趋向于固定或周期性支出，比如人力资本等等。但只要总需求在成长，这部分支出的增速是跑不过收入增速的。
比如，在2022年业绩中，顺丰同城2C同城配送收入同比增长57.3%，总营收同比增长25.6%，但与之对应的是，履约成本的同比增速下滑至21.5%，几大费用率中唯有研发费用率增加2.5%，其余全部呈下降态势。简而言之，在不大肆提升投入力度的前提下，顺丰同城既能维持市场规模和用户份额的增长，也能顺利承接这些需求，成功履约。
结合顺丰同城本次半年报的业绩预告——“公司整体收入实现良好增长，同时订单密度增加、业务结构向好，进一步提升业务网络规模经济效应，而且通过科技赋能效率提升，驱动更加高效的运营底盘，提升资源投入产出效率，最终使得毛利率及费用率持续改善”，这个趋势是延续的。正向循环一旦形成，向上提升的阻力就会大大减轻。
当然，最关键的因素还是，相较于电商快递等传统仓储中转式物流，即时配送的本地化商业模型，要求即时配送企业在实战中释放更大主动性，去深入消费场景，关注履约关联的多环节，提供多元服务。这其中隐藏的重要机遇是，前期仅仅提供运力，也就是服务点到点的配送服务。但到了中后期，随着顺丰同城的能力巩固与展现，它逐渐建立起提供解决方案的能力，主要解决两端之间的问题——这是重大的跃进，因为可以进入客户系统，创造更大价值。
比如现阶段，顺丰同城能“送”的东西已经远远超出很多人的想象。尤其是在中长距离、分层市场，顺丰同城有背靠顺丰的众多经验，和组织多样化运力、履约方式的能力，这和大量只靠人力密集构建服务网络的同行们相比顺丰同城扭亏为盈，即时，形成了差异化优势。
类似的例子如针对C端的贵重物品，顺丰同城推出了安心送，提供保价产品全程监控、全额极速理赔等服务；针对冷链消费产品和医药产品等，顺丰同城的冷链基础设施、服务能力要领先于行业。
因此，回归行业本质，即时配送企业其实长期处于一种独特的生态中：运力供给早期是很容易获得的，这导致建立基础网络门槛降低，然后催生大批躺在人力红利上收配送“税”的企业。但随着需求端适应了即时配送这种模式，更多跨行业、跨领域的非标需求蓬勃涌现，原先的思维就不再适用。
此时，是顺丰同城抢先更新服务能力、承接复杂需求。因而当业务模型进一步验证了良性运营的潜力，顺丰同城有能力以更饱满的攻势，挥出进击的下一拳。
即时配送，进入高质量发展时代
在即时配送的行业环境中，有几点特征值得关注。
首先，相对于传统的远距快递物流服务，本地最后一公里的即时配送需求逻辑和商业价值逻辑不同。其次，B端和C端同时运行的全场景业务模式，对企业能力的挑战方向不同。最后，即时配送发展阶段和快递等有明显差异，受到的政策支持、在企业内部的战略地位等也有不同。
当多种因素混合，我们看到，即时配送原本在各级市场有许多不同规模的玩家割据作战，但现在头部企业如顺丰同城的竞争力持续增强。潜台词正如前文所说配送草莽江湖升起战略明星，单纯提供运力资源的竞争力逐渐减弱，提供定制化解决方案和产业化能力的竞争力逐渐增强。背后则是需求的演变：商家对运力供给的敏感度降低，对平台差异化特色的敏感度提高。消费者除了“能送”之外，更需要送得快速、安稳、放心。
这都更要求平台既能写好大战略，也能做好小运营。无论是在基础的点对点服务，还是更综合化的端到端服务，顺丰同城都能滚起雪球。
一方面，基于非餐、非标多元需求的扩张，顺丰同城从运力、方案、技术等几个方面建立了差异化的战略优势。
比如针对直播电商，顺丰同城推出了面向商家的综合物流解决方案，一键即可跟进物流操作。针对KA客户，顺丰同城可与之共建配送方案，贴心服务。而面对城市整体商业空间，顺丰同城的城市物流系统将在综合计算行业需求、场景复杂度、人力能力等因素的基础上，给出最佳调度——而这一切还伴随着顺丰同城对骑手的长期关怀与培训，在保障骑手收入、安全等需求的基础上，试图以技术+制度的方式，提高单骑手人效，也就是给合适的人合适的任务，确保骑手权益、平台服务等达成平衡。
另一方面，即时物流已经成为当前消费不可或缺的催化剂。此前，商务部等13部门正式发布《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划（2023—2025）》，在各地得到积极响应。
例如，长沙相关部门联合制定的《长沙市一刻钟便民生活圈试点城市建设实施方案》就提出，“到2025年底，创建不少于100个高质量一刻钟便民生活圈，实现新增和改造商业网点2500个，服务居民300万人，带动就业20万人”。纵观其方向，与顺丰同城扩大商家经营半径、提升消费者获得服务的半径这一基本理念仍然一致，但“高质量”一词格外突出。
对商家侧来说，高质量是延长服务链条、提升服务质量；对消费者来说，高质量是因地制宜便利满足消费需求，生活圈更接地气；对平台来说，高质量是维持有效的费用控制与健康的商业模型，并带动就业和消费，形成良性循环。答案殊途同归，顺丰同城正在高质量发展的路上与即时配送产业链携手并进。
回顾顺丰同城扭亏为盈这个节点，似乎数字的变动只是一件小事，因为它仅仅是坚定执行自己的战略，便逐步完成了飞跃。但如果将顺丰同城放回行业观察，我们可以看到的是，即时配送已经与草莽时代渐行渐远——江湖不再有大力出奇迹的故事，精细化成为新标准，行业越来越考验企业的战略眼光和高质量发展意识，发挥物流的深度价值。
顺丰同城与顺丰控股整体的高质量发展紧紧相依，它的中立第三方能力优势、生态优势，依然还有巨大的发挥空间。就是在这转变刚刚发生的时刻，顺丰同城竟已率先完成提供资源-解决问题-挖掘需求的提升。在这条漫长的道路上，顺丰同城的能力和意识，让人不得不打出一个好评。