特斯拉撤退,谁在接盘碳化硅?
去年的特斯拉投资者日,马斯克宣布特斯拉每辆车都将减少75%的碳化硅芯片使用量,直接把一家名叫Wolfspeed的公司送进了ICU。
Wolfspeed以LED照明业务起家,在追求“发光”的路上意外挖掘了碳化硅这个电动车必不可少的材料。借着新能源车市场爆发,Wolfspeed果断转换赛道,在群狼环伺的新能源市场赛出了风格、赛出了水平。
鼎盛时期,Wolfspeed手握全球六成碳化硅衬底产能,英飞凌、意法这样的汽车芯片大厂,都得求Wolfspeed匀点产能。
然而,伴随特斯拉投资者日的结束,所有的喧嚣和狂热仿佛一瞬间被打回了原形,随后的电动车价格战,又给碳化硅价格补了致命一刀。
2023年下半年,Wolfspeed累计净亏损达到5.4亿元,同比扩大361.49%,股价相比最高点只剩下了1/4。
IGBT,而特斯拉选择了碳化硅MOSFET。按照相关测算,搭载碳化硅MOSFET的电车,续航比搭载硅基IGBT的延长5-10%,损耗降低75%,总体系统效率提升5%[9]。IGBT和MOSFET都是常用的功率器件,但过往上车的都以硅为原材料的,改用碳化硅做还能成功上车的,特斯拉是第一个。
一块6英寸碳化硅衬底大约能切出300颗碳化硅MOSFET,一辆Model 3会使用150颗碳化硅MOSFET。也就是说,两辆Model 3就会用完一整块6英寸碳化硅衬底,单单是衬底成本就在800美元左右[3]。
器件设计和制造(下游产品)两个环节。其中上游衬底有Coherent这类材料巨头,下游器件则是意法半导体、英飞凌这类汽车芯片大厂的地盘。问题出在了自诩“全球唯一碳化硅IDM”的Wolfspeed身上。
就像一家公司既做面粉也做面包,面粉扩产降价,虽然自家面包的成本下降了,但其他面包店的竞争力也提高了。
既怕兄弟过得苦,又怕兄弟开路虎。上下游你防我我防你,导致的结果就是产能迟迟无法提升,只能倒逼车企另辟蹊径。
今年3月,小米汽车的定价迷雾终于散开。按照行业内估算(注意是估算)[11],小米SU7单电机版本的碳化硅MOSFET用量约为64颗,双电机版本足足用了112颗,这还不包括充电桩等其他环节。
长达半年的铺垫中,800V碳化硅高压平台一直是小米的宣传重心。鉴于碳化硅的高成本,雷军还放出烟雾弹,称配置不低于40万元人民币。
年产能将达到150万片。据此计算,全球碳化硅衬底将有一半来自中国[5]。除了小股部队多线进攻的策略,碳化硅衬底的特点,也给了中国公司弯道超车(真弯道,能汇入主路的那种)的机会:
除了Wolfspeed,大部分海外厂商的6英寸产线建设成本还没折旧完,只能让财务一边算账,一边向8英寸腾挪。但轻装上阵的国内厂商没什么包袱,可以直接把资本开支砸向8英寸产线个由中欧公司合办。
1971年,23岁的斯皮尔伯格偶然读到了《花花公子》杂志上的一个故事,在留下“那是我唯一一次读《花花公子》却不留意上面的图片”的评语后[8],斯皮尔伯格把它改编成了电影,也就是其处女作《决斗(Duel)》。
电影的剧情可以归纳为“一次路怒引发的惨案”:一辆小轿车和一辆大卡车在州际公路上互相超车,最终演变成了一场置对方于死地的决斗。电影拿到了艾美奖最佳音效剪辑,斯皮尔伯格也因此获得执导《大白鲨》的机会。
《决斗》的剧情简单到甚至有点单调,但90分钟的片长里,体积巨大的卡车如影随形,发动机的轰鸣声充斥耳畔,持续不断的挑动着观众的紧张情绪。